MEV(Miner / Maximum Extractable Value)是指在区块链交易中,矿工或验证者能够获取的潜在价值,是由交易顺序和打包的选择方式所产生的利润。MEV的来源有Front Running、Back Running、三明治攻击等等,更多关于MEV的概念可阅读《浅析MEV的发展现状及趋势》。
Flashbots推出一系列关于MEV的解决方案,致力于建立一个公平、透明、安全的交易环境,本文将盘点Flashbots为MEV去中心化所做的努力。
Flashbots Auction——矿工去中心化
在PoW时代,MEV的主要参与者包括搜索者和矿工,其中矿工拥有出矿权,并且在交易排序、插队和篡改方面具有特权,从而占据利润的大头。同时,搜索者愿意支付高昂的Gas费用,以确保自己的交易被包含在区块中,某些情况下,搜索者可能会拿出MEV的90%甚至更多作为奖励支付给矿工。
显而易见,这种特权地位对交易的隐私以及安全造成了威胁,带来了包括网络拥堵、Gas竞争等负外部性。
Flashbots Auction 提供了以太坊用户和矿工之间的私密通信渠道,通过透明和公平的方式来协商交易的执行顺序和价格。
-
提交拍卖:搜索者将交易打包成Bundles提交到Flashbots拍卖系统中,同时指定一个最低价格展示交易的潜在价值;
-
矿工竞价:矿工在拍卖系统中对感兴趣的 Bundle 进行竞价,指定自己愿意接受的最低价格;
-
构建区块:矿工从拍卖系统中选择一个或多个竞价最高的Bundle,将其包含在区块中;
-
结算和执行:区块中包含的交易和 Bundle将按照拍卖中达成的顺序和价格进行执行。
通过Flashbots Auction,搜索者不再需要通过Gas War的方式来确保自己的交易被优先打包,也无需支付失败交易的费用,这样使MEV分配更加公平合理,大大提高以太坊网络的安全性和执行效率。
MEV-Boost——验证者去中心化
PoS时代,PoW矿工被验证者替代(在信标链质押32个ETH并运行以太坊客户端即可成为验证者),在每一个Epoch里会随机选择一个验证者作为proposer打包交易并提交至以太坊主网。
Flashbots Auction推出MEV-Boost,引入一个新角色——Builder,负责构建区块。通过PBS(Proposer-Builder Separation)将提议者和构建者分离,促进验证者竞争、去中心化和抗审查。同时验证者接入MEV-Boost,降低寻找利润最大交易的门槛,可大幅增加质押收益。
图片来源:Flashbots
搜索者通过mempool等渠道寻找有套利机会的交易,将其与自己的交易打包成bundle,发送给区块构建者;
构建者试图挑选最有利可图的bundles打包成区块,发送给Relay;
Relay实际上是为验证者托管构建者打包的区块,relay转发区块头至MEV-Boost,验证者签署区块头来锁定打包区块的承诺后,relay将完整区块转发给验证者;
验证者签署承诺成为区块提议者,负责提议区块到网络中,并将区块添加到链上。
Suave——构建者去中心化
虽然MEV-Boost带来种种好处,但也面临着构建者中心化的问题,当前少数构建者垄断了大部分的区块构建。
构建者中心化的原因主要有两个:
-
EOF(独家订单流),例如构建者跟钱包、Dapp等建立合作,通过修改用户默认RPC获取独家订单流;
-
跨域MEV,跨域构建者捕获多链交易,导致整个区块链网络更加中心化。
为此,Flashbots推出Suave,一个高度专业化的即插即用的独立网络,把mempool和构建者与现有的链分开,多链共享同一排序层来保证去中心化。
图片来源:Flashbots
Suave的架构围绕用户交易偏好组成,分别为对偏好的表达、执行及结算。
通用的偏好表达:Suave的mempool中,公开透明的展示所有EVM链用户的交易。用户在发起交易时,可以表达自己的交易偏好;
最佳的执行市场:执行者监听mempool中的交易,充分竞争提出最优执行价格,执行者会返还部分MEV给用户;
去中心化区块构建:超越单体区块构建者,形成一个去中心化的区块构建网络,网络之间共享订单流和Bundles,在不泄漏交易具体内容的情况下,协作完成区块构建;由于构建者能够打包多链产生的MEV,这也使构建者和验证者能够获得更高的MEV收入。
Relay去中心化
目前在MEV-Boost的生态系统中,Relay中心化的问题还没有完全的解决方案,而Relay在整个MEV链条中扮演着受信任的角色。Flashbots作为市场上最大的Relay运营商之一,对验证者提供免费使用,这导致新的Relay运营商缺乏进入市场的动力。目前Relay高度集中可能会造成例如单点故障、交易审查等问题,部分Relay会与Builder勾结,优先转发合作Builder的区块,拒绝或延迟处理某些正常交易,从而影响市场的充分竞争。
如果Falshbots等头部Relay运营商持续提供补贴,Relay很难形成市场规模以推动去中心化。
值得注意的是,目前Flashbots已不是最大的Relay提供商。Ultra Sound是一个乐观的Relay,无需许可、中立且抗审查。我们很高兴看到Relay多样性的提高,当然这也少不了Flashbots为Ultra Sound、Agnostic Gnosis这样的新Relay提供开源支持。
IOBC已投项目Bloxroute的Relay也接入Flashbots,转发交易至MEV-Boost。Bloxroute BDN网络有分布在全球的Relay,因此使用Bloxroute Relay成功率及速度会更高。2022年,Bloxroute与Flashbots 白帽团队达成合作,允许BNB Chain上的 Flashbots 客户使用BloXroute BDN,实现快速可靠的交易体验。
图片来源:mevboost.pic
MEV将“卷”向哪里?
Mempool:有利可图的订单是MEV的起点,这部分创业者主要是卷BD,寻找更多钱包、Dapps等接入自己的RPC,以保护交易隐私并获取独家订单流。有些项目还会通过协议层面将部分MEV收入返还给用户,例如Flashbots的MEV-share。
Builder:这部分创业者主要卷硬件及策略,安全稳定地提供服务,是一个builder被选择的基本因素,而策略则直接影响MEV利润;其中一部分创业者也盯上了跨域MEV的蛋糕,毕竟单链能提取的MEV价值有限。
Validator:验证者的门槛不断降低,成为散户参与MEV的最佳方式之一,针对Validator的创业者主要卷质押ETH的流动性,也就是LSDfi赛道,目前LSDfi赛道也比较拥挤。
未来MEV的发展,仍然面临着一些挑战:
1、跨域MEV。随着Layer2的发展,越来越多的交易从Layer1流向Layer2,但是Rollup的出块及排序是由Sequencer处理,MEV排他性地被Sequencer提取,成为Rollup的重要利润来源之一。共享排序器的出现可能会解决这个问题。
2、MEV利润再分配。目前MEV大部分被验证者提取,各方利益不公平会导致做恶意愿更强。
虽然MEV赛道头部效应明显,但仍然不断吸引更多开发者进入黑暗森林。事实上,MEV还有很多值得深入探讨的地方,例如模块化区块链中MEV的捕获、再质押对MEV供应链的影响等等,也期待能够出现更好的解决方案。
原文出处:,不代表云顶量化立场,如有侵权,请联系删除
云顶量化是币圈专业量化策略团队,团队成员均有3年以上金融量化实战经验,主要针对比特币量化(BTC),以太坊量化(ETH),狗狗币(DOGE),SHIB等各种虚拟数字货币推出资金费率套利策略和合约趋势型量化机器人策略。经过长时间实盘测试,策略的稳定型,实用型,可行性都是顶尖水平。