撰文:arndxt
编译:0xShinChan
Bunni 为LP创建自动复合功能,使Uniswap流动性更易于集成到其他应用程序,从而为Timeless Finance建设飞轮效应。
收益市场协议 Timeless Finance构建了 Uniswap V3流动性可组合协议 Bunni,为LP头寸提供了更灵活的收益操作。 Bunni 为LP创建自动复合功能,使Uniswap流动性更易于集成到其他应用程序,从而为Timeless Finance建设飞轮效应。 我授权编译
@arndxt_xo的帖文,欢迎按赞转推评论。
本帖文涵盖:
介绍Timeless Finance
Timeless Finance为用户带来的价值
介绍Bunni
$LIT $oLIT $veLIT 代币模型
个人想法和总结
1、介绍Timeless Finance
Timeless是DeFi收益协议,其特点是收益代币永不过期。 用户存款会被拆分成两种代币:
永久收益代币,其价格涨,收益涨;
负收益代币,其价格跌,但是同样带来收益涨。
@arndxt_xo之前分享了Timeless融入零息票据的概念,让用户能够提升、对冲和交易收益率。
![流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗? 流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?](https://pic.rmb.bdstatic.com/bjh/3567c8e6f08e6977b66700a5c8129f6b.jpeg?x-bce-process=image/resize,w_600/format,f_auto)
2、Timeless Finance为用户带来的价值
为用户带来的价值 用户可以透过Timeless执行以下策略:
a. 提升收益
b. 对冲收益率
c. 交易收益率
这跟Ipor相似,但有点差别。要了解Ipor可以参考下面的翻译帖文:
![流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗? 流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?](https://pic.rmb.bdstatic.com/bjh/e5031407396ed2525723f65e6dd391af.jpeg?x-bce-process=image/resize,w_600/format,f_auto)
a. 提升收益(永久收益代币)
用户无需把资产存进像Reaper Farm这类收益聚合起的流动池,直接购买永久收益代币,在收益率上建立多头头寸。
为什么要购买永久收益代币?
看好未来的收益率会大幅上升(承担下行风险)
当永久收益代币价格低于对錨资产可以套利
![流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗? 流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?](https://pic.rmb.bdstatic.com/bjh/3631a8ce2ccbce000e9fa72647f63a60.jpeg?x-bce-process=image/resize,w_600/format,f_auto)
b. 对冲收益率(负收益代币)
您已经拥有可赚取收益的资产,并希望对冲波动性。 所以你会根据你所接触的资产来购买纽约时报。
为什么要购买负收益代币?
收益率上涨,负收益代币价格下跌,用户资产收益率上涨
收益率下跌,负收益代币价格上涨,用户资产收益率下跌
c. 交易收益率
用户可以交易永久收益代币和负收益代币,推测未来的收益率。
以下是2个操作的方向:
看多: 购买永久收益代币,如果收益率上涨= 利润
看空:买入负收益代币,如果收益率下跌= 利润
3、介绍Bunni
Bunni 的目标是成为激励 Uniswap v3 流动性的有效引擎,并且透过以下产品,实现愿景:
i) Uniswap封装代币
ii) ve代币经济
![流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗? 流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?](https://pic.rmb.bdstatic.com/bjh/f435e53540b64b6f71d4122775eca16f.jpeg?x-bce-process=image/resize,w_600/format,f_auto)
![流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗? 流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?](https://pic.rmb.bdstatic.com/bjh/9b794b5c77e2383ef17c763a5dd77b0f.jpeg?x-bce-process=image/resize,w_600/format,f_auto)
i) Uniswap封装代币
Uniswap的流动性头寸是以NFT显示的,不过 Uni 的无许可性质可以让流动性以其他代币标准显示。
Bunni构建了一个封装器,使用可替代的ERC-20 代币来代表LP 头寸。这种创新的方法为用户提供更高的灵活度,方便管理头寸。
为什么Bunni会构建这样一个封装器?
提高gas费效率:为众多用户提供相同的价格范围和相同的矿池提供 LP的成本更低
增加可组合性:使用 ERC-20 LP 代币更容易构建 Defi 应用程序。
ii) ve代币经济
在Buuni的生态系统,$LIT 具有独特而清晰的经济模型。
$LIT代币将Balancer LP代币转换为投票锁定代币$veLIT
ve代币持有者提供了高达 10 倍的 LP 收益提升。
持有$veLIT 的用户还可以获得看涨期权 $oLIT 作为奖励
4、$LIT、$oLIT、$veLIT代币模型
a)$LIT 代币经济
b)$oLIT 奖励代币浅谈
c) 如何获得$veLIT 以及它的用途是什么?
a)$LIT 代币经济
公平的社区分配
早期用户空投奖励 团队代币释出为 4 年
投资者代币锁仓6个月,接着以1年时间释放
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b) $oLIT 奖励代币浅谈
$oLIT是 Bunni的奖励代币,是一种看涨期权代币,可以以低于市场价格的价格购买$LIT。 想要获得$oLIT代币,用户需要锁定$LIT代币并参与平台挖矿和交易。 获得$oLIT代币的唯一方式是在Bunni的gauges投注,这样用户就可以获得相应的$oLIT代币。
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这使两方受益:
协议: 无论市场状况如何都可以积累大量现金储备
持有者:以折扣价购买 LIT
假设$LIT 为 $100。
$oLIT 允许持有者以10%折扣购买 $LIT。 Bob通过 LP挖矿获得 $oLIT,然后立即行使期权以 $90 的价格购买 $LIT。
协议:-1 LIT,+$90(为激励 LP获得$90)
挖矿者Bob:+$10 DEX
交易平台的流动性提供者:+1 LIT,-$100
一般情况下,流动性挖矿对协议的贡献是零,结果如下所示:
协议:-1 LIT(未获得任何收益)
矿工Alice:+$100
去中心化交易所流动性提供者:+1 LIT,-$100
从经济学角度来看,这样的代币设计带来以下好处:
财富转移,收益从LP手中流向Bunni
$oLIT 提供的折扣为协议提供更好的现金流
激励机制的转变,使得 LP 农民不断购买代币。
c) 如何获得$veLIT 以及它的用途是什么?
您可以锁定 Balancer 80LIT-20WETH LP 代币以获得 $veLIT。 锁仓期越长,您获得的$veLIT 越多,$veLIT 余额会随时间衰减。
$veLIT 持有者可以享受以下权益:
投票权重
加速投票奖励
收到投票贿赂
治理投票
赚取协议收益(即将推出)
5、个人想法和总结
看好它的原因:
应用场景可以超越Bunni Timeless Finance
Bunni 作为一个流动性层协议,可以与其他协议形成更多合作关系
代币经济具有不断的买入压力,推高价格
与Timeless Finance的 Flywheel 生态系统类似于Concentrator和Lever
有潜力成为Uniswap的Convex Finance
团队建立了ve88mph,可能构成另一飞轮效应
将新颖的期权想法注入代币设计
类似于opyn的 $SQUEETH 衍生品代币
可能会出现更多这样的衍生代币变体
Bunni在持续增长的交易量中展现了自己的实力,这也从侧面证明了团队制定的清晰发展路线图的可行性。 同时,这一点也被由@boredGenius构建的仪表盘所证实。
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