订单薄DEX生态格局 及7个值得关注的订单薄DEX项目

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我们已经看到了orderbook DEX领域的显著进步。我相信该领域不会就此止步。

作者:ZK Zhao,加密KOL;翻译:金色财经xiaozou

本文要点:

OrderboOK DEX(订单簿式去中心化交易所)有3种主要类型:rollup-based(基于rollup)、full-onchain(完全链上)、high-perf(高性能)。

dYdX v4、Hyperliquid、Vertex、Aevo、Orderly及ApeX正在该领域进行一些有趣的新的开发建设。

对于Orderbook DEX来说,安全性、现有交易所的便利性及GTM上市策略是最为重要的。

1、Orderbook交易所格局

Orderbook交易所有很多。想要深入了解它们就要娴熟性能与去中心化之间的权衡;更高的性能往往意味着更加去中心化的设计。详细阐述如下:

- CEX中心化交易所:性能最高,但却高度中心化(如FTX)。

- 完全链上模式:去中心化程度最高,但性能有限;由于gas费较高,不适合orderbook(如GMX)。

- 基于rollup:具有链下orderbook的性能;为了获得安全性和更低的gas费,在链上批处理结算(如dYdX v3、zkLink、Orderly Network)。

- 高性能链:为满足orderbook高性能需求的定制链(如dYdX v4、Injective、Vega Protocol、Sei Network)。

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2、有趣的开发建设

(1)dYdX

v4即将发布(或许会在Q3发布?)我钦佩他们宏大进取的愿景,他们的愿景是创建一个完全去中心化和开源的高性能交易所。

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(2)HyperliquidX

HyperliquidX是一个高性能链,似乎比dYdX发展速度更快(现已上线主网)。

- 所有操作都是链上操作。

- 订单没有gas费,我对他们的DDoS防御很好奇。

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(3)Vertex Protocol

Vertex是功能最丰富的基于rollup的orderbook DEX之一。

- orderbook与AMM相结合。

- 链上风险管理。

- 统一的现货、永续期货和货币市场保证金。

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(4)Aevo

Aevo的“期权+永续期货+OTC”模式为市场首创;在Ribbon Finance和Paradigm的强力支持下提供投资组合保证金。Aevo自发布以来表现非常不错。

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(5)Orderly Network

Orderly提供与众不同的上市策略——交易基础设施即服务(trading-infrastructure-as-a-service)。建立一个orderbook DEX是非常具有挑战性的。如果Orderly简化这一过程,我们可能会看到类似GMX的惊人增长,但同时也需要强大的安全性。

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(6)ApeX Protocol

虽然dYdX已经远离StarkEx,但ApeX仍然在StarkEx上运行,进行了良好的改进优化。

- 跨链存款(eth, bsc, arb, polygon, op, avax)

 -智能lp

- app

- 推荐

ApeX可能是对用户来说最友好的orderbook DEX ATM。

(7)Stork Oracle

Stork是一个新的oracle基础设施。oracle有很多,但很少有人看到除代币之外的任何有意义的采用。然而,Stork获得了Vertex和ApeX的采用,因为orderbook需要更快的oracle。很期待看到它们将来会如何发展。

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3、促进采用的重要特性

从我的个人经验来讲,我经常被问到:对于交易所的采用来说,哪些特性至关重要?交易所不乏创新的设计,但很少能够获得关注。以下是我的一点想法:

(1)安全性

DEX能有多安全?我最喜欢的一个例子就是zkLink。zkLink表明,即使是在服务器关闭的情况下,其资金仍然是安全的。虽然很多DEX声称它们是安全的,但实际上并非如此,但像zkLink这样的安全测试活动就是很好的安全性证明,让优秀的玩家脱颖而出。

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(2)低成本和便捷性

用户可以在多个链上存款吗?下单成本是多少?费用、奖励和回扣情况如何?由于用户大多来自现有交易所,orderbook DEX必须提供类似的用户体验来鼓励用户迁移。

(3)上市策略

虽然产品功能常被大家讨论,但功能本身并不能确保产品的成功。为什么dYdX v3是运行在StarkEx上的多个交易所中最大的,尽管各交易所的功能相似?

在某种程度上,交易所是一种网络产品(就像twitter和facebook),流动性是一个冷启动问题。如何引导流动性?选择永续期货还是现货交易?如何从竞争对手中脱颖而出?例如Bybit和Bitget Global,如果你熟悉它们的发展旅程的话,它们是很好的研究案例。

订单薄DEX生态格局 及7个值得关注的订单薄DEX项目

4、未来前景

与上一轮周期相比,我们已经看到了orderbook DEX领域的显著进步。我相信该领域不会就此止步。在此,向在熊市期间进行开发建设的团队致敬,希望我们最终能摆脱SBF和Gary这号人物的阴影。

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